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課程介紹

當前，全球經濟正面臨增速放緩、人口老化、貿易保護主義、 地緣政治緊張等一系列挑戰和風險，同時，人工智能、數字經濟、 全球經濟格局重構又帶來了全新的發展動能。從企業層面看，挑

戰和機遇并存，企業經營管理面臨著前所未有的復雜性和不確定性。為了在瞬 息萬變的市場環境中實現可持續發展，優秀的企業不會一味做“減法”，必定 還會做“加法”，既要聚焦主責主業，又要創新發展，將“生存”和“發展” 有機統一起來。可以預見，在未來幾年，企業投資（“加法”）會聚焦在以下 三個方面：

一、內部"精耕細作"與效率提升。面對外部不確定性，企業會優先投資內 部技術升級、數字化改造或供應鏈優化，提升現有業務的盈利能力和抗風險能 力；二、主動應對行業洗牌與產能出清。產能過剩必然導致行業橫向整合，這 是頭部企業鞏固競爭優勢、提升市場地位的契機；三、布局"轉型之投"。2024 年"924新政"為上市公司打開通往"新質生產力"的戰略窗口，鼓勵并購科技創新企業（即使尚未盈利）。傳統企業可利用資本優勢，通過并購切入硬科技賽道， 完成戰略轉型。

企業面臨的關鍵難題包括：做什么、進入哪個新興產業、如何優化資源配 置找到增長點、如何管控風險、合理估算回報并控制成本。誰能更快厘清主責、 更準選擇賽道、更穩執行、更好管控成本與風險，誰就能在新一輪競爭中脫穎 而出。

本課程以沙盤模擬高度還原真實商戰環境，演練企業投資的策略選擇、執行及投后管理全過程。講師將同步講解盡職調查、可行性評審、估值定價、風 險管控、投資架構設計、監管合規等關鍵環節，結合案例分析解析投資決策核 心要素及主要風險，將知識點穿插在沙盤演練中強化學習效果。

課程收益

通過高度“仿真”的沙盤模擬，讓學員真實體驗企業投資管理全貌

增強不同層面的管理者對企業投資決策的理解，建立全局意識，提高執行效力

了解企業投資過程中的各種風險及管控措施，建立風控意識和能力

均衡投資發展，把握企業“聚焦”與“創新”的平衡

強化市場洞察能力，引領企業發展戰略方向

掌握行業研究的框架和方法，找到正確的賽道

掌握股權投資/并購重組的核心流程、關鍵節點、成功要素、成本控制、風控重點

掌握投資項目量化分析的方法和工具，確保項目的盈利能力

通過20多個實例分享各種投資項目的經驗教訓，幫助企業避坑

課程對象

公司高管及投資并購決策的參與者

CEO/CFO、戰略投資部、財務部、業務主管、職能高管及項目經理

投資、并購項目的管理者、參與者

有投融資需求的企業、組織、機構的相關人員

課程大綱

第一模塊 信號與拐點:如何在經濟迷局中搶先一步——大變局下的企業經營之道

l 如何把握經濟周期的節奏，擇機而動：讀懂政策背后的治理邏輯

l 股市大漲與企業體感寒冬：當前經濟是“真復蘇”還是“假反彈”？

l 關鍵指標解讀：如何看懂宏觀經濟的“天氣預報”

l 實操技能：如何追蹤宏觀經濟風險和機會：宏觀經濟分析方法、數據收集渠道

l 最新重大財經事件及政策解讀： 判斷當前所處階段與未來趨勢，預判經濟變化與政策走向

l 現階段的投資邏輯和機會：當下該如何投資？

l 【實例分享】穿越周期的投資策略——從三星的逆周期投資策略，看當下企業投資的方法與風險

沙盤演練Day 0：戰略起航——沙盤規則、團隊組建與初始布局

階段主題：在正式進入動態變化的商戰之前，各管理團隊在此集結，理解規則、組建核心、洞察初始環境，并基于有限信息完成首次投資決策，為后續周期的“破繭”奠定基礎。

l 規則介紹：發布《沙盤規則手冊》

?沙盤世界觀：這是一個模擬真實商業世界的動態競爭環境，決策相互影響，市場會因所有參與者的行為而演變

?勝利條件：解釋最終評判標準

?核心機制：詳解經營周期流程、決策信息輸入、財報涵義以及關鍵的生存與融資規則

l 團隊組建與角色分配：

?團隊形成：每隊4-5人，確定公司名稱與戰略目標

?角色定義：CEO，財務、市場、技術、生產等核心部門負責人

?設計意圖：通過角色扮演，讓參與者身臨其境，并自然形成決策機制與分工

l 市場情況導入：發布《20XX年市場環境白皮書》

l 企業信息導入：接手你的公司，各團隊獲得一份完全相同的《企業財務報表與經營情況說明》

l 投資選項導入：4種不同的投資方向

l 團隊任務：

?基于角色，分析自身資源（現金、產能、市場占有率...）

?解讀市場信息，預判行業發展趨勢

?經過充分辯論，形成本團隊的初始戰略定位

?第一次戰略選擇：共同商定并提交首個投資周期的投資項目選擇與預算分配方案Day 0的輸出：每個團隊根據對市場環境的理解，提交一份《戰略決策計劃——Y1》，明確首期投資方向與預算

第二模塊 精打細算——投資項目經濟性評估及企業價值提升

l 問題與討論：為什么很多投資項目都沒能如預期的那樣賺大錢？

l 搭建財務分析模型中的2大常見失誤

l 關鍵評估指標的理解和選用

l 不同公司對指標的“偏好”—— 我們應當側重哪個指標？

l 投資分析的起點——需求預測

?【實例分享】一個誤差在5%以內的銷量預測方法

l 兩個提升預測準確性的方法 —— 看到數字背后的故事

?【討論】如何確保預測假設的合理性？

l 如何計算“自由現金流”——為什么會有不同的計算公式？適用場景分別是什么？外部咨詢公司為什么喜歡用“倒算”的方式？

沙盤演練第1期：破繭·技術覺醒：行業利潤萎縮下的生存焦慮

周期主題：在行業利潤普遍下滑的背景下，企業面臨生存挑戰，亟需通過數據驅動決策，找到新的增長點；企業告別直覺管理，實現從“經驗主義”到“精密核算”的破局。

l 環境掃描：更新市場需求與競爭環境，發布官方《行業需求報告》

l 項目評估：系統評估已投項目的經濟效益與風險，并與決策時的直覺進行比較

l 業績診斷：運用四維模板進行經營體檢

l 財報發布：基于實時業財數據，判斷企業生存狀態、設定下一年度業務起點與融資上限

l 策略反思：總結投資成敗經驗，適時調整投資策略。基于量化分析結果，決定是繼續投入、抑或是暫停/終止現有項目,轉向投入新的項目。

核心目標：建立數據驅動的量化決策體系，根據投資項目經濟性評估，調整投資策略

第三模塊 沙里淘金—— 如何在“百年變局”中選擇投資賽道和項目

l 如何選擇一個好賽道 —— 行業分析的 6 個維度

l 洞察市場環境的 7 把尺子

l 真能賺到錢嗎 ——商業模式和經營策略選擇

l 分析行業競爭格局的 3 個切入點

l 產業鏈分析的 3 種模式 —— 找到全行業的“戰略控制點”

l 如何快速評估一家公司是否有投資價值 —— 分享一個定性分析模型

l 新舊動能轉換時代，企業跨界投資如何“避坑”？

l 商業模式的9個要素 —— 我們的“發力點”應該在哪里？

l 實操技能 —— 行業分析常用的數據來源及使用技巧

l 【討論】我們行業的優勢和短板在哪里？該如何補齊？

沙盤演練第2期：競合·市場博弈：市場份額爭奪與產能過剩風險

周期主題：面對市場競爭加劇，企業需在“競”與“合”之間尋找平衡，構建“護城河”。

l 動態監測：運用6要素分析模板，分析行業態勢

l 項目審計：開展投后管理，深入評估投資項目實際成效與偏離度

l 業績診斷：持續跟蹤四維經營表現

l 財報發布：披露經營成果，接受市場檢驗

l 策略反思：結合市場反饋，并基于定性分析結果，繼續優化投資策略

核心目標：運用專業分析工具完成行業定性研判，審視我們的投資策略并做出相應調整

第四模塊 企業股權投資與并購重組 —— 加寬加深護城河，構建增長新路徑

l 【實例分享】一個逆天改命的投資——怎樣讓企業市值三年翻20倍？

l 股權估值——常用方法、底層邏輯及適用場景

l 【討論】如何選用最合適的價值比率——除了P/E、P/B、P/S，還有哪些價值比率可以定義標的價值？

l 企業無形資產評估

l 估值≠定價：兩者之間的差值是什么？

l 企業并購的7大非財務風險及防范

l 企業并購的主要財務風險及防范

l 并購中的 4 大涉稅問題 —— 合規稅籌與避坑

l 追本溯源，做好企業盡調——基本盡調與專項盡調；盡調的關注重點；盡調的主要困難與“雷”

l 交易架構設計及重要交易條款

l 【實例分享】“三分投，七分管”，如何做好投后管理？

沙盤演練第3期：裂變·資本棋局：規模擴張與財務風險平衡

周期主題：企業進入規模化擴張階段，需要通過資本手段補充“彈藥”，同時警惕財務風險的加劇。

l 動態監測：持續開展6要素環境掃描

l 項目審計：全面評估投資項目表現

l 業績診斷：關注規模擴張中的經營質量變化

l 財報發布：從不同的視角（銀行、投資人、董事會）審視公司資本結構與財務安全

l 策略反思：審視投資策略與資本布局的匹配度；

l 拓展思考：如果進行外延式擴張（并購重組等資本運作），會如何影響企業的財務和經營狀況？

核心目標：深入探討外延式擴張（特別是企業并購）的必要性與可行性并視市場和企業情況做出嘗試，把握增長與風險的平衡

第五模塊 投資項目全流程管理——從戰略規劃到投后管理

l 股權投資 VS. 戰略投資的投后管理

l 企業投后管理要完成的 3 個標準動作

l 如何將投資項目管理與預算管理、績效管理有機結合起來？

l 股權投資的 7 種主要退出路徑

l 財務部門在投資/投后管理中的角色和職責

l “買田”與“耕田”之爭——如何合理劃分各相關方的責權利？

l 【討論】哪些指標反映了企業的長期價值創造？——為企業建立一張“平衡記分卡”

沙盤演練第4期：終局·價值審判：短期業績與長期價值的終極對決

周期主題：沙盤模擬迎來決勝階段。企業面臨短期經營業績與長期戰略價值的最終考核。這不僅是對過去決策的檢閱，更是對企業可持續發展基因的審視，團隊需要在當下收益與未來增長之間做出戰略抉擇。

l 決勝之戰：把握最新市場動態，沖刺最后一公里

l 財報收官：發布 《XX公司經營總決算報告》，呈現企業完整投資經營軌跡

l 項目盤點：投資項目績效總檢閱，各團隊需填寫 《投資項目后評估表》，回溯投資源頭， 評判每一個決策的長期價值貢獻。

l 價值審判：長短期業績指標對決

l 戰略大辯論：哪一類企業更具可持續發展潛力？我們如何成為一家贏得階段勝利，更贏得未來的企業？

核心目標：深刻領悟長期戰略目標與短期經營業績的動態平衡藝術，帶領企業穿越經濟周期， 實現可持續發展

第六模塊 回顧與點評——不是結束，是新的開始！

l 成敗總結：進行深度戰略反思、教訓總結與經驗提煉

l 路徑復盤：我們是在哪一刻，哪一個決策，為今天的決勝奠定了基礎？又是在哪一環節， 埋下了隱患？

l 基因審視：我們的決策風格，是更偏向于打造一家“明星企業”還是一家“長壽企業”？

l 經驗萃取：本次沙盤帶給我們的最大啟示是什么？將如何應用于我們真實的工作，以應對企業永續經營的挑戰？

l 現實應用：下次遇到類似的問題，你會從哪些角度去思考解決方案？

l 行動改進計劃：“以終為始”，所有的決策都應當以公司的戰略目標為基準！

王老師

教育及工作背景

王老師曾在全球最大的跨國石油公司、全球前 10 大連鎖零售企業擔任資產并購部經理、戰略計劃總監等重要職務。自 2007 年起，王老師服務于某知名國際銀行，于企業投融資、風險控制、策略發展、投資項目管理等方面擁有豐富經驗。

王老師是中國加入世貿組織后國內最早從事企業跨境并購的專業人士之一，具有豐富的投資項目管理經驗，其主持的某并購項目曾入選“中國 10 大外資并購事件”。王老師在投資項目評估、融資、實施、風控及投后管理方面積累了大量的實戰經驗和案例，并對公司投資決策的方法、技巧和流程有著深刻理解和認識。

個人風格

王老師的課程以深入淺出的講授、嚴密的邏輯、大量的實際案例分析見長。其跨行業的投資管理經驗能夠滿足學員各種個性化需求，受到學員的高度贊揚。其講授的《公司投資決策》將理論與公司投資項目實務完美結合，深入地分析了在投資決策過程中有效的方法及通常易犯的錯誤，對企業決策者及投資項目的決策、參與者均有非常高的借鑒作用。王老師《公司投資決策》課程最大的特點是實用性和時效性，王老師在課堂上分享的投資分析框架和工具，都經過多方反復驗證，可以直接應用于學員的實際工作。

曾經接受過王老師培訓咨詢過的部分公司：

醫藥與能源化工： 輝瑞制藥，諾和諾德，強生醫療，中廣核，五礦集團，北京醫藥集團，大冢制藥， 立邦涂料，賽科石油，哈斯基石油，大鵬液化天然氣，滇虹藥業，阿海琺，新奧集團，正泰電氣，泰凌醫藥，先正達，通威集團，中國有色金屬，愛康太陽能

汽車與工業制造： 通用汽車，上海大眾，英格索蘭，一汽豐田，沃爾沃，延鋒偉世通，上海匯眾， 采埃孚，李爾，德爾福，京西重工，北汽福田，麥格納，奇瑞科技，邦迪管路，依維柯，南車株洲， 上海電氣電站，賀氏特殊材料，弗列加濾清器，中國船舶重工，歐姆龍

房地產及服務業： 中外運-敦豪，中國建筑股份，上海復地，威海國際，北京首都國際機場，大連港集團，威海國際，中航地產，萬順昌集團，東風南方置業，中化方興， 萬科，復地集團

快速消費品與零售業：中糧集團，統一企業，康帕斯，美克美家，無限極，正邦集團，上海國大藥房， 大連真心罐頭食品，北京岳麓山餐飲，賓堡（北京）食品，泰華施貿易，中國國際海運集裝箱，溢達紡織

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在線報名：企業投資決策全流程沙盤模擬——策略選擇，量化分析及風險管控(廣州)