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課程簡(jiǎn)介：

在政策變革與硬科技崛起的雙重驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)投資并購(gòu)已成為推動(dòng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵引擎。本課 程以“戰(zhàn)略錨定－交易破局－價(jià)值閉環(huán)”為主線，深度解析投資并購(gòu)新政邏輯、集團(tuán)戰(zhàn)略三維 定位與賽道評(píng)估模型，并通過(guò)沙盤推演、案例拆解與實(shí)戰(zhàn)模擬，系統(tǒng)講授投資并購(gòu)全生命周期 決策分析、估值建模、交易博弈與投后整合。學(xué)員將掌握從戰(zhàn)略設(shè)計(jì)到融資落地的完整決策體 系，提升在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中投資決策分析能力和實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值的能力。

課程收益：

掌握產(chǎn)業(yè)賽道評(píng)估與資本路徑設(shè)計(jì)，構(gòu)建企業(yè)增長(zhǎng)決策矩陣。

學(xué)會(huì)估值建模、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偱c談判博弈，實(shí)現(xiàn)交易價(jià)值最優(yōu)化。

理解投后整合與創(chuàng)新融資工具，推動(dòng)投資并購(gòu)項(xiàng)目落地創(chuàng)效。

培訓(xùn)對(duì)象：

財(cái)務(wù)部總監(jiān)，財(cái)務(wù)經(jīng)理、骨干

投資并購(gòu)部經(jīng)理、骨干

企業(yè)負(fù)責(zé)投資并購(gòu)的其他管理者和骨干人員

課程大綱：

模塊一:戰(zhàn)略錨定--基于企業(yè)增長(zhǎng)的投資并購(gòu)設(shè)計(jì)

政策解碼：A 股并購(gòu)新政的破局邏輯

-"并購(gòu)六條"等監(jiān)管創(chuàng)新的底層邏輯

-新政下國(guó)資/民營(yíng)資本的不同戰(zhàn)略機(jī)遇

增長(zhǎng)戰(zhàn)略：從業(yè)務(wù)定位到資本路徑

-集團(tuán)戰(zhàn)略三維度（產(chǎn)業(yè)賽道 + 區(qū)域布局 + 技術(shù)卡位）

-戰(zhàn)略工具箱：增長(zhǎng)路徑的決策矩陣（業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的“星羅盤”）

賽道狙擊：硬科技時(shí)代的投資哲學(xué)

-高吸引力市場(chǎng)的多維評(píng)估模型

-沙盤推演：行業(yè)頭部企業(yè)并購(gòu)假設(shè)拆解與論證

模塊二：交易破局——并購(gòu)可行性分析與方案博弈

并購(gòu)成敗密碼：全生命周期關(guān)鍵控制點(diǎn)

-并購(gòu)四階段（目標(biāo)篩選→風(fēng)險(xiǎn)設(shè)別→交易設(shè)計(jì)→整合執(zhí)行）的成敗要素

-經(jīng)典失敗案例的"死亡交叉點(diǎn)"分析

穿透交易迷霧的價(jià)值錨定

-核心價(jià)值主張的三大假設(shè)檢驗(yàn)（協(xié)同效應(yīng)/ 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)/ 風(fēng)險(xiǎn)管理）

-搭建并審核以實(shí)現(xiàn) ROIC 目標(biāo)為驅(qū)動(dòng)的估值模型

-正確使用衡量運(yùn)營(yíng)績(jī)效和財(cái)務(wù)回報(bào)的核心指標(biāo)（并購(gòu)巨鱷 KKR 的三大標(biāo)準(zhǔn)）

-案例詳解：運(yùn)用“金字塔結(jié)構(gòu)”對(duì)并購(gòu)背后核心假設(shè)進(jìn)行拆解和驗(yàn)證（MECE 原則）

利益博弈論：多維度的交易平衡術(shù)

-確定交易價(jià)值的技術(shù)與藝術(shù)：EV、NWC 目標(biāo)設(shè)定與凈債務(wù)

-交易多方訴求矩陣分析（控制權(quán)/ 財(cái)務(wù)回報(bào)/ 品牌/ 風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)等）

-關(guān)鍵交易條款設(shè)計(jì)與談判：商業(yè)利益安排與風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?/p>

-實(shí)戰(zhàn)模擬：交易雙方談判核心財(cái)務(wù)和法律條款

模塊三：價(jià)值閉環(huán)——投后管理驅(qū)動(dòng)的融資創(chuàng)新

戰(zhàn)略解碼：從整合計(jì)劃到執(zhí)行落地的關(guān)鍵路徑

-整合計(jì)劃的"三階模型"（戰(zhàn)略對(duì)齊→運(yùn)營(yíng)協(xié)同→文化融合）

-標(biāo)桿企業(yè)整合計(jì)劃拆解（如：整合管理 IMO 新架構(gòu)）

融資工具箱：創(chuàng)新性并購(gòu)融資方案設(shè)計(jì)

-主流融資工具對(duì)比（股權(quán)/ 債權(quán)/ 夾層/ “對(duì)賭協(xié)議”）的適用場(chǎng)景

-結(jié)構(gòu)化融資的"四維評(píng)估法"（成本/ 風(fēng)險(xiǎn)/ 時(shí)間/ 靈活性）

并購(gòu)基金實(shí)戰(zhàn)：本土化創(chuàng)富邏輯

-中國(guó)式并購(gòu)基金的"雙循環(huán)"盈利模式

-案例詳解：并購(gòu)基金主導(dǎo)的財(cái)務(wù)創(chuàng)富密碼

劉老師

劉冀 公立常春藤弗吉尼亞大學(xué)達(dá)頓商學(xué)院MBA

曾任財(cái)富500強(qiáng)美國(guó)制造企業(yè)亞太區(qū)總部戰(zhàn)略規(guī)劃與企業(yè)發(fā)展總監(jiān)

全球特許管理會(huì)計(jì)師CGMA，F(xiàn)CMA

德國(guó)管理咨詢公司高級(jí)并購(gòu)顧問(wèn)

四大國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)合伙人

美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師AICPA

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